El efecto del tipo de cambio en la bolsa mexicana de valores (BMV): 1995 - 2011

Resumen

Esta investigación estudia empíricamente la relación entre el tipo de cambio y la Bolsa Mexicana de Valores de enero de 1995 a diciembre del 2011.Para realizar el estudio empírico fueron aplicadas pruebas de raíz unitaria, planteado un modelo de regresión múltiple y aplicadas pruebas de casualidad de Granger. Los resultados encontrados indicaron un efecto significativo e inverso del tipo de cambio al mercado de capitales, lo que significa que los flujos de capital foráneos que han entrado al país como inversión en cartera, han influido en la apreciación del peso (baja el TC), parte de estos son conducidos al mercado de capitales, lo que proporciona liquidez e incrementa la demanda de acciones y con una oferta constante, en el corto plazo, los precios de los activos de capital se incrementan. Se encontró que existe relación unidireccional del mercado de capitales al tipo de cambio y no a la inversa.